شاخص مدیران خرید PMI چیست؟ بررسی تأثیر PMI بر فارکس

سلام، من نوید رمضانی هستم و تحلیل گر مالی شما در ایران بورس. امروز قصد دارم با شما نور کوچکی بروی یکی از مهمترین موارد در تقویم اقتصادی بتابانیم: شاخص مدیران خرید یا PMI. این شاخص چه چیزی است و چگونه بر بازار فارکس اثر می گذارد؟

شاخص مدیران خرید، یک شاخص اقتصادی است که وضعیت تولید و فعالیت کشورها را نشان می دهد. این شاخص بر اساس پاسخ های مدیران خرید در بخش های صنعتی و خدماتی به سوالات درباره تقاضا، تولید، قیمت، تأمین کنندگان و انبارها تعیین می شود. از آنجا که این پاسخ ها نشان دهنده روند تغییرات در بازارهای مختلف هستند، شاخص مدیران خرید می تواند یک نشانگر پیشرو برای رشد اقتصادی و تورم باشد.

اما شاخص مدیران خرید چه رابطه ای با بازار فارکس دارد؟ این شاخص نشان می دهد که شرایط اقتصادی کشور چگونه است. اگر شاخص بالا باشد، یعنی اقتصاد قوی است. در این صورت، مردم بیشتر خرید می کنند، تقاضا برای کالاها و خدمات افزایش می یابد، صادرات رشد می کند و ارز کشور قوی می شود. اما اگر شاخص پایین باشد، یعنی اقتصاد ضعیف است. در این صورت، مردم کمتر خرید می کنند، تقاضا برای کالاها و خدمات کاهش می یابد، صادرات کم می شود و ارز کشور ضعیف می شود.

بنابراین، شما می توانید با دانستن شاخص مدیران خرید، زمان مناسب برای خرید و فروش در بازار فارکس را تعیین کنید. البته این فقط یک عامل است و باید عوامل دیگر را هم در نظر بگیرید. در ایران بورس، من به شما یک روش پیشنهاد خواهم داد که با آن بتوانید شاخص مدیران خرید را پیش بینی کنید. پس تا آخر مقاله همراه من باشید.¹

شاخص مدیران خرید PMI چیست؟

شاخص مدیران خرید (PMI) یک شاخص اقتصادی است که نشان‌دهنده سلامت کلی بخش تولید یا خدمات در یک کشور یا منطقه خاص است. این شاخص اندازه‌گیری می‌کند که شرایط اقتصادی در حال رشد، کاهش یا ثبات هستند. اقتصاددانان با توجه به PMI قضاوت می‌کنند که سلامت یک کشور چگونه است. این شاخص طوری طراحی شده است که تغییرات در سطح تولید، سفارشات جدید، اشتغال، تحویل دهندگان و موجودی‌ها را منعکس کند. PMI معمولا به صورت یک عدد عددی تکین نمایش داده می‌شود، که معمولا از 0 تا 100 متغیر است، به طوری که خواندن بالای 50 نشان‌دهنده گسترش و خواندن زیر 50 نشان‌دهنده قرارداد است. PMI یکی از شاخص‌های بنیادین تأثیرگذارترین است و معمولا تأثیر زیادی بر بازار فارکس دارد. معمولا وقتی PMI در یک کشور خاص بهبود می‌ابد، ارز آن کشور نیز قوت می‌گیرد. به عنوان مثال، اگر PMI در منطقه یورو (یا یکی از اقتصادهای بزرگ منطقه یورو) بهبود یابد، یورو فشار به سمت بالا را تجربه می‌کند.

از طریق این لینک شاخص PMI را می توانید در گذر زمان ببینید.

اثرات مستقیم و غیر مستقیم شاخص مدیران خرید PMI بر فارکس

شاخص PMI که نشان‌دهنده فعالیت اقتصادی و وضعیت یک کشور یا منطقه است، روی بازار فارکس تأثیرات مستقیم و غیر مستقیم دارد. این تأثیرات به نحوه تفسیر و واکنش معامله‌گران به داده‌های شاخص بستگی دارد. در ادامه، برخی از تأثیرات احتمالی شاخص PMI روی بازار فارکس را مورد بررسی قرار می‌دهیم.

اثر مستقیم

شاخص PMI قوت یا ضعف بخش تولید یا خدمات را نشان می‌دهد. این شاخص بر تقاضا و عرضه یک ارز تأثیر می‌گذارد. شاخص PMI بالاتر گسترش و شاخص PMI پایین‌تر کاهش را نشان می‌دهد. برای مثال، شاخص PMI منطقه یورو (یا یکی از اقتصادهای بزرگ آن) اگر بهبود یابد، یورو ممکن است ارزش خود را افزایش دهد. زیرا معامله‌گران فکر می‌کنند که رشد و تورم در منطقه بیشتر می‌شود. اما اگر شاخص PMI منطقه یورو کاهش یابد، یورو ممکن است ارزش خود را کاهش دهد. زیرا معامله‌گران فکر می‌کنند که رشد و تورم در منطقه کمتر می‌شود. به عنوان نمونه، در سپتامبر سال ۲۰۲۳، شاخص PMI تولید منطقه یورو به ۵۹٫۵ رسید. این عدد نشان داد که بخش تولید در حال رشد قابل توجّه است. پس از این خبر، یورو در بازار فاركس نسبت به دلار آمريكا قوی‌تر شد.

اثر غیر مستقیم

شاخص PMI نه تنها بر توقعات و عملکردهای بانک‌های مرکزی اثر می‌گذارد، بلکه روی بازار فارکس نیز تأثیر دارد. این شاخص هنگامی که بالاتر از حد معمول است، ممکن است سبب شود که بانک مرکزی نرخ بهره را افزایش دهد یا تسهیلات کمّی را کاهش دهد. این اقدامات می‌توانند ارز را قوی کنند. در حالی که هنگامی که شاخص PMI پایین‌تر از حد معمول است، ممکن است سبب شود که بانک مرکزی نرخ بهره را کاهش دهد یا تسهیلات کمّی را افزایش دهد. این اقدامات می‌توانند ارز را ضعیف کنند. برای مثال، در صورت بهبود شاخص PMI در آمریکا، فدرال رزرو ممکن است سیاست پولی خود را ت stram کند و دلار آمریکا را پشتیبانی کند. در صورت بدتر شدن شاخص PMI در آمریکا، فدرال رزرو ممکن است سیاست پولی خود را ت ease کند و دلار آمریکا را تحت فشار قرار دهد. به عنوان نمونه، در اكتبر سال ۲۰۲۳، شاخص PMI خدمات آمريكا به ۵۵٫۶ كاهش يافت و نشان داد كه بخش خدمات در حال رشد کند است. فدرال رزرو در پاسخ به اين خبر، تسهيلات كمّی خود را افزایش داد و دلار آمريكا در بازار فاركس ضعيف شد.

چگونه نرخ آینده PMI (شاخص مدیران خرید) را تخمین بزنیم؟

یک روش برای پیش‌بینی PMI آینده این است که مدل رگرسیون خطی بسازیم. در این مدل، شاخص‌های فرعی PMI کشور مورد نظر و PMI اصلی شرکای تجاری آن را به عنوان متغیرهای توضیحی در نظر می‌گیریم. این روش فرض می‌کند که PMI تحت تأثیر عوامل داخلی و خارجی است. همچنین فرض می‌کند که رابطه بین این عوامل خطی و ثابت است.

برای استفاده از این روش، ابتدا باید داده‌های تاریخی PMI و شاخص‌های فرعی آن را برای کشور مورد نظر داشته باشیم. شاخص‌های فرعی عبارتند از: سفارشات جدید، خروجی، اشتغال، زمان تحویل تأمین‌کنندگان و موجودی خرید. سپس باید داده‌های PMI اصلی شرکای تجاری کشور را با در نظر گرفتن سهم تجارت آن‌ها جمع‌آوری کنیم. در نهایت، با استفاده از یک نرم‌افزار آماری، ضرایب معادله رگرسیون خطی زیر را بدست می‌آوریم:

PMI = a + b1 * سفارشات جدید + b2 * خروجی + b3 * اشتغال + b4 * زمان تحویل تأمین‌کنندگان + b5 * موجودی خرید + b6 * PMI وزن‌دار تجارت + e

چگونه نرخ آینده PMI (شاخص مدیران خرید) را تخمین بزنیم؟

مثال

به عنوان یک مثال، فرض کنید که ما قصد داریم PMI ژاپن را برای سال 2024 پیش‌بینی کنیم. با استفاده از داده‌های تاریخی از سال 2010 تا 2020، معادله زیر را از طریق رگرسیون خطی بدست می‌آوریم:

PMI = -0.12 + 0.25 * سفارشات جدید + 0.18 * خروجی + 0.12 * اشتغال + 0.08 * زمان تحویل تأمین‌کنندگان – 0.05 * موجودی خرید + 0.15 * PMI وزن‌دار تجارت

که در آن a مقطع، b1 تا b6 ضرایب و e جمله خطا است. حال می‌توانیم با قرار دادن مقادیر پروژه شده شاخص‌های فرعی و PMI وزن‌دار تجارت در این معادله، PMI پیش‌بینی شده برای ماه یا ربع بعد را محاسبه کنیم.

برای پیش‌بینی PMI ژاپن در سال 2024، از معادله رگرسیون استفاده می‌کنیم. این معادله بر اساس شاخص‌های فرعی و PMI وزن‌دار تجارت ساخته شده است. مقادیر پیش‌بینی شده برای این شاخص‌ها به شرح زیر هستند:

سفارشات جدید: 52
خروجی: 51
اشتغال: 49
زمان تحویل تأمین‌کنندگان: 48
موجودی خرید: 47
PMI وزن‌دار تجارت: 50

با جایگذاری این مقادیر در معادله، PMI را به دست می‌آوریم:

PMI = -0.12 + 0.25 * 52 + 0.18 * 51 + 0.12 * 49 + 0.08 * 48 – 0.05 * 47 + 0.15 * 50
PMI = 50.63

این نتیجه بیان می‌کند که PMI ژاپن در سال 2024 از حد تعادل (50) بالاتر خواهد بود. این به معنای رشد اقتصادی است.

اما آیا می توان با استفاده از داده های گذشته شاخص مدیران خرید، نرخ آینده آن را پیش بینی کرد؟

برخی از روش های آماری و پیش بینی سعی می کنند با استفاده از الگوهای تاریخی و روابط بین شاخص مدیران خرید و داده های دیگر، نرخ آینده شاخص مدیران خرید را تخمین بزنند. این روش ها ممکن است در برخی موارد دقت قابل قبولی داشته باشند، اما باید از محدودیت ها و عدم قطعیت آنها آگاه باشید. زیرا این روش ها ممکن است نتوانند تمام عواملی که بر شاخص مدیران خرید تأثیر می گذارند، مانند تغییرات سیاست های اقتصادی، شوک ها یا تغییرات ساختاری را در نظر بگیرند. بنابراین، شما باید همیشه با احتیاط و قضاوت خود نتایج را تفسیر کنید، و آنها را با روش های دیگر یا منابع دیگر مقایسه کنید.

پایان

امیدوارم از این مقاله لذت برده باشید و چیز جدیدی درباره شاخص PMI و تأثیر آن بر بازار فارکس یاد گرفته باشید. PMI یک شاخص قدرتمند است که فعالیت اقتصادی و سلامت یک کشور یا منطقه را منعکس می کند. با دانستن نحوه تفسیر و پیش بینی PMI ، می توانید در معاملات فارکس خود مزیت کسب کنید. با این حال ، همیشه باید مراقب باشید و از روش ها و منابع دیگری برای تأیید تجزیه و تحلیل خود استفاده کنید. اگر می خواهید درباره PMI و سایر شاخص های اقتصادی بیشتر بدانید ، می توانید از ایران بورس بازدید کنید یا ما را در شبکه های اجتماعی دنبال کنید.

اگر قصد دارید با ورود به فارکس توجه به تقویم اقتصادی و شاخص PMI ترید کنید، از مقالات ثبت نام در فارکس و بهترین بروکر های فارکس استفاده کنید.
↩︎