بیت‌کوین و طلا دو دارایی اصلی هستند که در دنیای مالی پر از نوسانات، سرمایه‌گذاران به آن‌ها علاقه‌مند شده‌اند. این دو دارایی در بازارهای مالی حضور قوی دارند و سرمایه‌گذاران می‌توانند با استفاده از آن‌ها، پرتفوی خود را تنوع بخشند. اما آیا بین بیت‌کوین و طلا رابطه همکاری یا رقابت وجود دارد؟ آیا این دو دارایی همسو یا مخالف هستند؟
بیت‌کوین و طلا هر دو دارایی‌های کم تورم و کم تأثیر از سیاست‌های مالی هستند. در شرایط بحرانی، سرمایه‌گذاران به آن‌ها به‌عنوان پناهگاه متوسل می‌شوند. بعضی سرمایه‌گذاران بیت‌کوین را نسخه بهبود یافته طلا معرفی می‌کنند و از پتانسیل بالای رشد آن سخن می‌گویند. اما بعضی دیگر بیت‌کوین را گزینه نامطمئن و خطرناک محسوب می‌کنند و به قدمت و استحکام طلا اطمینان دارند.
به نظر میرسد که بین بیت‌کوین و طلا هم در نظرات سرمایه‌گذاران و هم در رفتار بازار، تعامل پیچیده‌ای وجود دارد. من به عنوان یک مشاور مالی، در این مقاله قصد دارم شباهت‌ها و تفاوت‌های بین بیت‌کوین و طلا را به صورت کامل و جامع تحلیل کنم. همچنین به شما نشان خواهم داد که چگونه با استفاده هوشمندانه از این دو دارایی، پرتفوی خود را بهبود بخشید. پس با من و ایران بورس تا پایان این مقاله همراه باشید.
بیت کوین و طلا، صندوق امن سرمایه گذاران
بیت‌کوین و طلا دو دارایی هستند که در این چند سال از جذابیت خود چیزی کم نکرده‌اند. برخی معتقدند که بیت‌کوین می‌تواند جانشین طلا شود و در شرایط بحرانی مانند تورم و ناپایداری بازارها، ارزش خود را حفظ کند. اما آیا شواهد و آمار این ادعا را تایید می‌کنند؟
شرکت Coin Metrics در گزارش اخیر خود نشان داد که قیمت بیت‌کوین و طلا در سال ۲۰۲۳ به شدت همبسته شده‌اند. بر اساس این گزارش، همبستگی بین این دو دارایی در ۹۰ روز آخر سال ۲۰۲۳ به ۰.۶۵ رسیده است. این عدد نشان می‌دهد که بین قیمت بیت‌کوین و طلا یک رابطه مثبت قوی وجود دارد. به زبان ساده، هرگاه قیمت بیت‌کوین افزایش یابد، قیمت طلا نیز رشد می‌کند و بالعکس.
پژوهشگران در مجله Journal of Risk and Financial Management نشان دادند که بیت‌کوین و طلا دارای ویژگی‌های مشابه هستند که آن‌ها را به عنوان پناهگاه‌های ارزش مناسب معرفی می‌کنند. این ویژگی‌ها عبارتند از: کمبود، تقاضای جهانی، استقلال از سیستم مالی سنتی، حفاظت در برابر تورم و نقض سانسور. آن‌ها بر این باورند که بیت‌کوین یک پناهگاه جدید است که در دوران بحران مالی مورد توجه قرار می‌گیرد و ممکن است نقش طلا را در بازار اوراق بهادار تحول دهد.
پس از بررسی شواهد و آمار، می‌توان نتیجه گرفت که بیت‌کوین و طلا دارای رابطه همکارانه (تفسیر من از این رابطه} هستند و نه رقابت کننده.
بیت کوین در مقابل طلا
بر اساس گزارش اخیر شرکت Chainalysis، همبستگی بین قیمت بیت‌کوین و طلا در سال ۲۰۲۳ به بالاترین سطح خود رسیده است. این گزارش نشان می‌دهد که در دوره‌های نوسان قوی بازار، سرمایه‌گذاران به دنبال دارایی‌های کم ریسک و با پاداش بالا هستند که بتوانند از ارزش خود حفاظت کنند. بیت‌کوین و طلا دارای خصوصیات مشترک هستند که آن‌ها را به عنوان پناهگاه‌های ارزش مناسب می‌کنند. برخی از این خصوصیات عبارتند از:
- کمیاب بودن:
- هر دو بیت‌کوین و طلا تعداد محدودی در بازار وجود دارند و نمی‌توان به راحتی تولید یا تقلب کرد. بیت‌کوین دارای ۲۱ میلیون واحد است که تا سال ۲۱۴۰ تولید خواهند شد. طلا نیز دارای مقدار محدود در زمین است که نمی‌توان به سادگی استخراج یا تغییر داد.
- قابل حمل بودن:
- هر دو بیت‌کوین و طلا قابل حمل هستند و می‌توان با استفاده از فضای کم، مقادیر زیاد از آن‌ها را جابجا کرد. بیت‌کوین با استفاده از فضای مجازی، قابل انتقال به هر نقطه از جهان است. طلا نیز با استفاده از فضای فیزیکی، قابل حمل به صورت سکه، لوله یا جواهرات است.
- غیر متعلق بودن:
- هر دو بیت‌کوین و طلا غیر متعلق به هر کشور، سازمان یا نهاد خاص هستند و نمی‌توان به راحتی تحت تاثیر سانسور، مصادره یا تحریم قرار گرفت. بیت‌کوین بر اساس یک شبکه غیر متمرکز و غیر متعلق به هیچ کس است که توسط هزاران کامپیوتر در سراسر جهان اداره می‌شود. طلا نیز بر اساس یک فلز طبیعی و غیر متعلق به هیچ کس است که توسط مادر طبیعت ایجاد شده است.
این خصوصیات باعث می‌شوند که بیت‌کوین و طلا در برابر تورم، ناپایداری سیاسی و اقتصادی و تغییرات ناگهانی بازار مقاوم باشند. اما این دو دارایی همچنین دارای تفاوت‌های قابل توجهی هستند که ممکن است در عملکرد آن‌ها در بازار تاثیرگذار باشند. برخی از این تفاوت‌ها عبارتند از:
- پذیرا بودن:
- بیت‌کوین نسبت به طلا دارای پذیرش کمتر در بازار است. بسیاری از کشورها، سازمان‌ها و فروشندگان هنوز بیت‌کوین را به عنوان یک واحد پول قابل قبول نمی‌دانند یا قوانین مناسب برای تنظیم آن را ندارند. طلا نیز دارای پذیرش بالاتر در بازار است و به عنوان یک دارایی سنتی و مورد احترام شناخته می‌شود.
- پایدار بودن:
- بیت‌کوین نسبت به طلا دارای پایداری کمتر در بازار است. قیمت بیت‌کوین معمولاً در معرض نوسانات شدید و پرخطر است که ممکن است باعث سود چشمگیر یا زیان سنگین سرمایه‌گذاران شود. طلا نیز دارای پایداری بالاتر در بازار است و معمولاً در معرض نوسانات کمتر و کندتر است که ممکن است باعث حفظ ارزش چشمگیر یا رشد کم سرمایه‌گذاران شود.
- پویا بودن:
- بیت‌کوین نسبت به طلا دارای پویایی بالاتر در بازار است. بیت‌کوین به عنوان یک فناوری نوآورانه و پروژه جامعه‌محور، قابل بهبود، تطبیق و تحول است. بسیاری از پروژه‌های جدید و هیجان‌انگیر در حال رشد هستند که ممکن است باعث افزایش قابل توجه قابلیت‌ها، کاربردها و ارزش بیت کوین شود.
بیت‌کوین و طلا هم دوست هستند و هم دشمن
بیت‌کوین و طلا، دو دارایی با خصوصیات مشترک و همبستگی ناگهانی هستند. در بازار اخیر، این دو دارایی همزمان رشد کرده‌اند. این نشان می‌دهد که عوامل ناشناخته‌ای در بازار وجود دارند که این همبستگی را افزایش می‌دهند. همچنین، این همبستگی نشانگر نگرانی‌های سرمایه‌گذاران در شرایط عادی و غیرعادی بازار است.
طبق پژوهش دکتر محمد حسین زاده، استاد دانشگاه تهران، بیت‌کوین و طلا دارای خصوصیات مشترک هستند که آن‌ها را به عنوان پناهگاه‌های ارزش معرفی می‌کند. این خصوصیات عبارتند از: محدود بودن تعداد واحدهای قابل تولید، سخت بودن تولید و استخراج آن‌ها، قابل حمل و نقل بودن آن‌ها، و مقاومت در برابر تورم و تغییرات سیاسی.
بنابراین، بیت‌کوین و طلا هم دوست هستند و هم دشمن. آن‌ها به عنوان سرمایه‌گذاری جایگزین برای دارایی‌های سنتی مورد توجه قرار گرفته‌اند. اما در عین حال، آن‌ها با یکدیگر رقابت و همکاری می‌کنند. رقابت آن‌ها در جذب سرمایه از بازار است. همکاری آن‌ها در حفظ ارزش در برابر نوسانات بازار1 است.
وضعیت فعلی ماکرو اقتصادی جهان
وضعیت فعلی ماکرو اقتصادی جهان نیز نشان‌دهنده بسیاری از نگرانی‌هاست.جنگ در فلسطین، اوکراین و خطر گسترش جنگ و همزمان افزایش بدهی دولت، ورشکستگی شرکت‌ها و افزایش بدهی‌های مصرف‌کنندگان نشان‌دهنده نگرانی‌های سیستمی است که سرمایه‌گذاران را به فکر فروپاشی بازارها می‌اندازد. در این شرایط، بسیاری از سرمایه‌گذاران به دنبال پناهگاه‌های ارزش هستند که مقاومت بالاتری در برابر تورم و تغییرات نامطلوب بازار داشته باشند. بیت‌کوین و طلا دو گزینه محبوب در این زمینه هستند که هر کدام خصوصیات خاص خود را دارند.
مدیریت ریسک و احتیاط سرمایه‌گذاران
در این شرایط بحرانی، مدیریت ریسک از اهمیت بسیاری برخوردار است. سرمایه‌گذاران باید با هوشیاری عمل کنند و به استراتژی‌های مدیریت ریسک و تنوع‌دهی توجه ویژه‌ای داشته باشند. برخلاف آنچه بسیاران فکر می‌کنند، بیت کوین و طلا نه تنها در تضاد با یکدیگر نیستند، بلکه مکمل هم هستند. به عبارت دیگر، سرمایه‌گذاران می‌توانند با استفاده از هر دو دارایی، ریسک خود را کاهش داده و بازده خود را افزایش دهند.
نتیجه گیری
بیت کوین و طلا دو دارایی هستند که با توجه به خصوصیات مشترک و متفاوتشان، در شرایط مختلف بازار، می‌توانند به عنوان ابزارهای سرمایه‌گذاری مفید و مناسب عمل کنند. از جمله شباهت‌های آن‌ها می‌توان به کمیاب بودن، استقلال از نظام پولی رسمی، جذابیت برای سرمایه‌گذاران دنباله‌روی کننده و حفاظت از ارزش سرمایه در برابر تورم و ناپایداری اقتصادی اشاره کرد. از جمله تفاوت‌های آن‌ها می‌توان به روش تولید، روش نگهداری، روش معامله، درجه پذیرش، درجه نوسان و درجه ریسک پرداخت.
براساس تحلیل داده‌های موجود، می‌توان نشان داد که بیت کوین و طلا در بازارهای ناپایدار و پرخطر، به عنوان دارایی‌های پناهگاه، مورد استفاده قرار می‌گیرند. اما در بازارهای ثابت و رو به رشد، بیت کوین به عنوان دارایی با بازده بالا و طلا به عنوان دارایی با بازده پایین، ارزیابی می‌شوند.
- در نظر داشته باشید اگر فارکس را راهی برای حفظ سرمایه خود می دانید قبل از ورود به فارکس و ثبت نام در فارکس برای خرید و فروش قرارداد های CFD از لیست بهترین بروکر های فارکس تایید شده استفاده کنید. ↩︎